Se o pensamento de andar de montanha-russa ou bungee jumping deixá-lo nervoso - se não um pouco enjoado - talvez o seguinte pode oferecer algum alívio. Vamos rever o tipo de dano nos mercados accionistas têm feito ao longo do último ano ou assim. Você não precisa ser um investidor Nortel ter sentido o impacto do que têm sido os piores mercados de ações nos últimos 30 anos. Embora tenha havido alguns lugares para se esconder do ataque de preços deprimidos, também houve notáveis exceções para o que eu chamo 3M (Massacre dos Mercados Millennium). Estes são:
, classes de ativos, tais como renda produzindo imobiliário, trusts de energia, hipotecas e títulos
, equidade gerentes que praticam uma abordagem de valor para a seleção de segurança
Antes de examinarmos os vencedores, vamos rever o estado de mercados de ações hoje. A Tabela 1 mostra 12 países ou regiões e quanto o índice dessa área caiu de seu pico
Outros "reais" observações economia que incluem o seguinte:.
, taxas de juro Enquanto o Federal Reserve dos EUA caiu sete vezes , não houve nenhum impacto perceptível em qualquer um dos mercados de acções e da economia em geral.
, nós provavelmente veremos mais uma má notícia em áreas como o emprego, os excedentes do governo e do PIB antes que as coisas se virar.
, Many mercados (incluindo o S & amp; P 500 eo Nasdaq 100) ainda estão em negociação relativamente altos múltiplos P /e. No entanto, os negócios permanecem difíceis de encontrar
Estes mercados têm, na minha opinião, provou dois adágios muito antigos:.
, Você começa o que você paga e
, não colocar todos os ovos na mesma cesta
Em termos menos datados -. consistentemente ganhar dinheiro, você deve estar bem diversificada entre várias classes de ativos e você precisa estar disposto a pagar tanto para os bons conselhos e as boas escolhas que um "gerente de valor" vai fazer.
Houve muita coisa escrita sobre os benefícios se pode receber por meio do índice de investimento. Essencialmente, o argumento é que gestores de ações mais ativas não bater um índice que representa a sua classe de activos. Desde que você pode comprar um índice (ou fundo de índice) para um custo muito baixo (geralmente menos de 1% ao ano), você pode fazer uma decisão única para o seu investimento através da compra de alguns índices, deixando-o à vontade em relação ao estado da sua carteira.
a longo prazo, é verdade que menos de metade dos gestores de ativos bater um índice em questão, segundo as suas taxas (os mercados do Canadá sendo uma exceção a essa regra). Isso, no entanto, não deve vir como qualquer surpresa. No Canadá sozinho há várias centenas de fundos para as principais classes de ativos, tais como Canadá, EUA e acções mundiais. Você esperaria que o gerente médio para fazer melhor do que o índice antes de taxas e um pouco pior após as taxas.
Nós olhamos para os gestores que são ambos orientados valor e provaram, registos de longa duração. Ao fazê-lo, as chances de bater um índice com menor volatilidade são bastante elevados.
As duas tabelas a seguir ilustram este ponto. O primeiro mostra como muitos gestores de ações foram capazes de superar o índice na sua categoria de ativos. O segundo mostra o desempenho de vários gestores de ações de valor bem conhecidos em, norte-americanos e os fundos globais canadense sobre ambos um e três anos de períodos versus o índice relevante.
A Tabela 2 mostra que para, pelo menos, dos Estados Unidos e acções mundiais, os índices desempenho é melhor do que o gerente médio, mas isso não é o caso de índices de ações canadenses.
Se um escolhe gestores de fundos mútuos de forma aleatória, com pouca atenção dada a fatores como estilo de investimento, o desempenho de longo prazo e volatilidade, em seguida, um índice é provavelmente a melhor escolha. No entanto, como mostra o quadro abaixo, há muitos gestores de topo que podem investir o seu dinheiro e ganhar bons retornos independentes das condições de mercado.
Cada um dos fundos acima cobrar consideravelmente mais do que o custo de um índice comparável. Mas, claramente, eles estão criando resultados vale o preço.
Há alguns meses atrás, nós escrevemos para você sobre os ativos que geram forte fluxo de caixa no artigo de Fluxo de Caixa é rei. Essas classes de ativos têm feito muito bem ao longo dos últimos três anos e são uma pedra angular de qualquer abordagem equilibrada para investir. Se esses ativos são combinados com estratégias efectivas de imposto e o tipo de gestores descritos acima, você pode superar esta tempestade financeira. Se você escolher uma abordagem de valor diversificado e estão dispostos a pagar para o conselho informado e confiável, em seguida, bons resultados são inevitáveis. DPM
John Nicola é o presidente do Nicola Financial Group, em Vancouver, BC. A empresa é especializada em planejamento financeiro para os profissionais. Ele é palestrante frequente em conferências odontológicos e programas de estudo.