Recentemente, um dos meus amigos mencionou que um colega dele tinha a solução perfeita para lidar com a turbulência nos mercados de acções. Este homem tinha decidido simplesmente parar de abrir sua declaração investimento mensal! No início, eu pensei que esta solução era semelhante a um avestruz escondendo a cabeça na areia para evitar o perigo. No entanto, quando eu dei-lhe mais pensamento, ocorreu-me que talvez ele era sobre a algo.
Afinal de contas, uma vez que ele recebeu seu comunicado que ele poderia mudar? Se ele vendeu, ele provavelmente será bloqueio em suas perdas. (É um fato documentado que a maioria dos investidores compram na alta e vender baixa.) Se ele colocar mais dinheiro no mercado para calcular a média para baixo seu preço, ele pode acabar jogando o bom dinheiro após o mau, especialmente se o mercado continuou a declinar. Para piorar a situação, há um monte de conselhos conflitantes na mídia nos dias de hoje, como o que os investidores devem agora estar fazendo. Assim, como pode este homem decidir o que fazer quando os peritos não podem sequer chegar a acordo sobre um curso de ação?
Na verdade, a maioria das pessoas que afirmam saber sobre essas coisas não prever quando os mercados começaria a declinar . Por que esse homem (ou outros investidores) esperar que ninguém será capaz de prever quando as ações vão se recuperar? Não abrindo sua declaração, esse sujeito é realmente tomar uma decisão de "montá-lo". Então, em função da sua estrutura da carteira, as circunstâncias financeiras globais, tolerância ao risco, horizonte de tempo e outras variáveis, ele pode muito bem ter escolhido a melhor estratégia.
dentistas também deve enfrentar altos e baixos
como colega do meu amigo, muitos dentistas são, infelizmente, confrontados com dilemas semelhantes, como extraordinária volatilidade do mercado, contabilidade e conflito de escândalos de juros, e a perspectiva de um "double dip "recessão.
ao longo da década de 1990, com o seu mercado de alta e um crescimento sem precedentes nos mercados de ações, muitos dentistas acreditavam que a maneira mais eficaz de criar riqueza foi investir em ações. Retornos de dois dígitos se tornou a norma esperada. Infelizmente, em retrospectiva ficou claro para a maioria dos profissionais que tais expectativas não são realistas. Historicamente, os mercados sempre procurar sua média.
Embora isso possa parecer uma previsão sombria, há um velho ditado que, "cada nuvem tem um forro de prata." Então, qual é o forro de prata no que diz respeito aos mercados em declínio? Permita-me sugerir que é o que toda esta volatilidade do mercado pode ensinar.
Os mercados sobem, os mercados vão para baixo. Economias se expandem, economias contrato. Em 1837, um aristocrata britânico famoso e economista descrito ciclos econômicos desta forma. Ele disse que a economia se move a partir de "um estado de imobilidade" a "crescente confiança e overtrading" para "convulsão e sofrimento" e finalmente "novamente para quiescência." O mundo pode ser mais complexa hoje, mas esta simples declaração continua a aplicar.
Há muitos exemplos que confirmam que a história, a partir de um ponto de vista económico, tende a se repetir. As condições que enfrentamos hoje são susceptíveis de ser repetido no futuro. Claro, se você sabia exatamente quando essas mudanças iriam acontecer, seu futuro seria feita. Mas a verdadeira lição aqui é que você não sabe e nem ninguém.
A meu ver o maior risco de um dentista independente enfrenta é o risco de não ter o seu dinheiro quando eles precisam. Portanto, investir para obter um alto retorno pode significar que você está enfrentando o risco de não ter o seu dinheiro quando você precisar dele. Em outras palavras, não é o retorno do seu dinheiro que deveria ser sua principal prioridade na criação de riqueza. Ele deve ser o retorno do seu dinheiro que conta.
Há uma grande diferença entre a criação de riqueza e de gestão de riqueza. Criando o nível relativo de riqueza que você vai precisar é uma atividade prática. Eu nunca vi um investimento passivo que tem um retorno maior do que o que você pode fazer através de sua prática. Em um sentido financeiro, esta é a sua maior força.
Criação de riqueza envolve planejamento estratégico
Para criar o nível relativo de riqueza que você precisa de sua prática requer um planejamento estratégico. Primeiro, você deve avaliar onde você está hoje em um sentido financeiro. Isso significa a compreensão de seus recursos e quantificar suas metas de longo prazo. Ao quantificar objetivos, quero dizer trabalhar para fora o que a riqueza específica que você precisa. Todos são diferentes. segurança financeira para você pode ter ativos suficientes para pagar por um estilo de vida que pode ser financiado hoje por US $ 75.000 por ano. Alguém pode financeiramente exigem muito mais ou muito menos para manter um estilo de vida satisfatório.
Deixe-me ilustrar por descrever um caso. Depois de analisar as circunstâncias, determinamos que Dr. Smith (não é seu nome real) necessários para salvar um adicional de US $ 35.000 por ano, para além contribuições RRSP, para cumprir os seus objectivos de transição e de reforma a longo prazo. Eu chamo isso de construção de seu plano de pensão (que não é um plano de previdência formal, mas a idéia é a mesma: para construir uma base de ativos que irá fornecer um fluxo de renda na aposentadoria). Dr. Smith foi passar a maior parte de sua renda prática, de modo a construir o que equivaleria a sua pensão, era necessário criar estratégias práticas que geram a quantidade de poupança necessário. É difícil, se não impossível conceber estratégias para lidar com um objectivo anual como este, a menos que primeiro quebrar a figura de "picadas de fácil digestão."
A melhor maneira de fazer isso é para calcular qual a produção adicional será necessário, em média , numa base diária. Em seguida, as estratégias para atender a essa produção adicional pode ser explorado. Estas estratégias podem envolver o aumento das taxas de produção por hora, melhorando recall, agendando, aumentando os esforços de marketing para citar apenas alguns. No caso do Dr. Smith, que trabalhou 240 dias por ano. Seu suporte de imposto marginal foi de aproximadamente 47%. despesas variáveis em seu escritório correu cerca de 18% da produção bruta. Ao dividir os US $ 35.000 em 53% (o montante que sobra depois de pagar imposto sobre essa renda periódica) e dividindo esse número em 82% (1-18%) chegamos à produção total prática anual necessário para ter US $ 35.000 que sobraram para a criação de o chamado de pensão. Este valor é de R $ 80.533. Agora dividindo $ 80.533 por dias trabalhados ou 240, chegamos a quantidade de produção incremental diário necessário de US $ 335. Esta é uma figura viável por duas razões. Em primeiro lugar, depois de analisar as circunstâncias da prática único, é possível decidir se deve ou não as estratégias podem ser projetados para atendê-la. Em segundo lugar, supondo que essas estratégias podem ser criadas, é uma figura que pode ser facilmente monitorado.
Naturalmente, é importante determinar se as estratégias estão no alvo, ou se eles precisam de ajuste fino antes de começar balanço financeiro do próximo ano. Até então obviamente é tarde demais para fazer qualquer coisa correctivas. É por isso que eu recomendo monitoramento, seja mensal, numa base de «dias de trabalho", ou, no mínimo, trimestral. Desta forma, você quer ser encorajados que você está no plano, ou você vai ter a oportunidade de fazer os ajustes necessários.
Depois de passar pelo cálculo acima para sua própria situação, você pode achar que você não pode criar estratégias dentro de sua prática para gerar a produção bruta adicional ($ 335 por dia, em nosso exemplo)
neste caso, a sua solução estratégica provavelmente vai envolver um ou mais dos seguintes:.
Reduzir suas despesas estilo de vida atual. Na minha experiência, isso não é uma boa solução. Ao trabalhar com dentistas há mais de 20 anos na gestão de seus assuntos financeiros Descobri que as estratégias mais bem sucedidas envolvem tanto o aumento da renda bruta ou opções descritas abaixo.
A reorganização de seus negócios. Normalmente, isso envolve planejamento tributário e ou reestruturação da dívida, mas há situações em que é necessário a venda de ativos redundantes.
Alterar as suas metas. Isto significa que, em suas circunstâncias individuais, pode, então, ser adoptadas estratégias razoáveis.
Vamos voltar para o nosso estudo de caso. Será que o Dr. Smith tem uma expectativa razoável de ganhar o extra de R $ 35.000 por ano depois de impostos de sua carteira de investimentos? Em minha opinião, a resposta é não. Retornos maiores trazer mais riscos, como mencionado anteriormente. Se você perder dinheiro em sua carteira de investimentos que leva muito tempo e esforço para torná-lo de volta.
É por isso que eu acredito que o papel da gestão de riqueza, em oposição à criação de riqueza, é proteger a integridade do seu capital. É preciso muito esforço para fazer o dinheiro para arriscar perdê-lo. Embora nunca há quaisquer garantias, existem formas de minimizar o risco de investimento. Normalmente, estes envolvem sendo bem diversificada de uma forma que complementa o seu plano estratégico de longo prazo em um nível de tolerância ao risco que é apropriado às suas circunstâncias.
No geral, o meu conselho é olhar para a sua prática para criar a riqueza que você precisa, e para colocar um plano de gestão de riqueza sólido no lugar. Lembre-se que é de vital importância que a sua estratégia de enfatizar a protecção do seu capital. Afinal, quando você trabalha duro para fazer o seu dinheiro, você também deve trabalhar duro para mantê-lo.
Barry R. McNulty PCP, RFP, CIM, FCSI é um conselheiro financeiro com Assante Capital Management Ltd., que é um membro da CIPF. As opiniões expressas pelo autor não são necessariamente aqueles de Assante.