Em Dickens clássico romance Grandes Esperanças o herói, Phillip Pirrip (Pip), recebe riqueza significativa a partir de um benfeitor desconhecido só para perder tudo isso através de má sorte e arrogância. A história termina bem, no entanto, como Pip redescobre a importância de seus primeiros relacionamentos e reconstrói sua vida.
Se Pip estivesse vivo hoje ele poderia facilmente ser uma das vítimas do "Bubble Patrimônio Millennium" que temos vindo a registar.
o índice blue chip do mundo estão abaixo de 43% de seus picos de 2000 e ainda, por quaisquer padrões razoáveis de valor, eles ainda são muito caros.
o a NASDAQ está dando o índice Nikkei no Japão uma verdadeira corrida para o título de "maior Sinkhole Financeiro." a NASDAQ pode ganhar por pontos, considerando que ele tem realizado em dois anos o que o Nikkei tenha tomado 13 para entregar.
o interesse em GIC, títulos e fundos do mercado monetário são os mais baixos eles têm sido em 40 anos
o para arredondar as coisas fora, há inúmeros análises e prognósticos que preveem a próxima bolha já está sobre nós e é imobiliário.
neste ambiente, mesmo o otimista mais ardente poderia ser perdoado por assumindo que seus planos de aposentadoria foram gravemente espancado
no último ano, tivemos muitas reuniões com os nossos clientes onde eles expressaram preocupações significativas em relação aos seus investimentos:. a possibilidade de que "Expectativas menores" serão necessários e que "Freedom 55 "terá de ser substituído por" Liberdade 85 ".
O diálogo a seguir é uma compilação de algumas dessas discussões. As preocupações são reais e precisam ser tratadas, mas, como com o romance de Dickens, tudo pode acabar bem.
Bob e Ellen Sanders estão em seus 40s atrasado com seus filhos quase independente. Eles têm trabalhado na suposição de que eles poderiam se aposentar confortavelmente aos 60 anos com uma renda de US $ 100.000 por ano depois de impostos. Seus outros fatos financeiras principais são:
o economias da aposentadoria atual de US $ 750.000
o Eles esperam vender sua prática profissional por US $ 350.000 aos 60 anos
Nós tínhamos feito várias projeções de aposentadoria para eles, supondo um retorno de 7% em seus ativos e% de inflação 3 (isto significa uma taxa real de retorno de 4% ao ano, que é um pouco menos de uma carteira equilibrada de ações e títulos teria ganho ao longo dos últimos 100 anos).
as projeções mostrou que eles necessária para economizar US $ 43.000 por ano nos próximos 14 anos para alcançar confortavelmente seus objetivos. Dada a sua renda familiar antes de impostos é um pouco mais de US $ 250.000 por ano, este era um objectivo confortável para eles. O que se segue é uma transcrição de nossa última reunião de revisão com eles
BOB:. John, Acabei de ler o seu último boletim, Back to the Future, onde previu que poderia levar outros 10 anos para os mercados de voltar a onde eles estavam em 2000. Eu não posso te dizer o quão maravilhoso que me fez sentir. Se os retornos do mercado vão ser zero e fundos do mercado monetário estão pagando 2%, em seguida, exatamente como exatamente faremos 7% entre agora e 60 anos de idade? Se você não tem uma resposta muito boa, então eu espero que você manter algum Prozac no escritório
João:. Comentários Feira Bob, mas você deve saber que eu não estou prevendo um retorno de zero por cento para os mercados para os próximos 10 anos. Isso seria o que é necessário para criar um bom valor nos mercados gerais de equidade. Eu também disse que, no período 1969-1982, as ações desde há mais-valias líquidas para os investidores. Se eles não receberam um alto dividendo, então eles fizeram muito pouco retorno em tudo. Em outras palavras: durante esse período, o fluxo de caixa era rei, como eu acredito que é hoje
BOB:. No entanto, você ainda acha que devemos estar assumindo um retorno de 7% em nossos ativos neste ambiente? Quanto mais eu vou ter que salvar se assumirmos um retorno de 6% ou pior caso de 3%? Ou quanto tempo mais isso vai significar que temos de trabalhar para
JOHN:? Vamos puxar para cima a sua análise última reforma e colocar seus novos pressupostos para ele
BOB:. Não é suficiente Prozac no mundo para fazer me sentir bem sobre esses números. Você pode muito bem levar-me atrás do celeiro e atirar em mim
JOHN:. Bem, se fizéssemos isso, pelo menos, Ellen seria em boa forma financeiramente. Você tem um programa de seguro de vida excelente
BOB:. Isso me lembra a trama desse filme "Double Indemnity." Eu só posso supor que você tem uma opção mais atraente do que o
JOHN:. Para ser sério por um momento, o que fazemos. Há um certo número de considerações. Devemos começar por olhar para a imagem grande para que possamos examinar como você pode modificar suas próprias suposições para fazer o seu plano de trabalho atual, mesmo se você mudou seu ponto de vista sobre o retorno que você pode fazer a partir de agora.
O primeiro passo seria a de olhar para o que tipo de activos têm mostrado bons retornos nesse ambiente e que, em nossa opinião, vai funcionar no futuro.
Muitos setores têm feito bem ao longo dos últimos três anos, incluindo confianças da renda, hipotecas, títulos, renda produzindo bens imobiliários e certos tipos de anuidades. Em cada caso, eles têm mostrado taxas reais muito positivos de retorno sobre a inflação.
Enquanto os mercados não são baratos, há sempre empresas cujas ações são deprimidos e representam um bom valor. Em muitos casos, eles também pagam excelentes dividendos, como os bancos, serviços públicos e empresas de telecomunicações (assumindo que eles não são WorldCom). Dividendos mostrar um compromisso por parte da administração para entregar uma parte específica e, idealmente crescente de lucros para os proprietários do negócio.
Há um ditado que afirma que "a maré alta levanta todos os barcos." No que diz respeito aos mercados, é explica por que qualquer empresa teve um bom desempenho na década de 1990, independentemente da sua viabilidade de negócios desesperada (lembre-se Boo.com?). O corolário é que um mercado em queda, muitas vezes não faz prisioneiros e as boas queda com o mau. A diferença é que as boas empresas ainda são rentáveis e muitas vezes pagam um retorno renda confiável para os investidores. Eles vão se recuperar e até mesmo prosperar, mas paciência e uma abordagem disciplinada são necessários para reconhecer aquelas empresas.
A descrição acima, não obstante, há outras abordagens não-investimento que Bob e Ellen pode tomar para alcançar seus objetivos financeiros, e acreditamos que a taxa real de 4% do pressuposto de retorno é razoável (por exemplo: um rendimento bruto de 7% com 3% de inflação). No entanto, podemos diminuir essa suposição a 3% de retorno real (o mesmo retorno que os títulos têm alcançado ao longo do último século ou mais). Este é um número que Bob e Ellen pode realizar, colocando todos os seus bens em uma combinação de títulos, GIC, hipotecas e outros ativos de renda produzindo conservadores. Nós não estamos sugerindo que eles precisam fazer isso. Pelo contrário, estamos dizendo que poderia ser esta conservador e ainda obter seus objetivos realizado através de outros meios.
O problema é que uma queda de 1% no pressuposto de investimento quase duplica o que eles precisam poupar para a aposentadoria (economia precisa aumentar de US $ 43.000 por ano para US $ 83.000 por ano). Isto é bem além de sua capacidade. Alternativamente, Bob e Ellen pode trabalhar até 66 anos de idade e, em seguida, atingir suas metas. Desde que colocamos a idéia de levar Bob para o celeiro em segundo plano, é preciso considerar alternativas reais
Aqui estão vários que irá trabalhar de forma cumulativa para colocá-los de volta em seu plano:.
REDUZIR METAS Retirement Income Mais tarde na vida: Bob e Ellen disseram que precisam de US $ 100.000 por ano depois de impostos em 2002 para aposentar-se com o estilo de vida que eles querem. Uma parte significativa do que é viajar e eles são ambos muito em forma e activo. Pode ser razoável supor que, depois de uma certa idade, eles podem viajar menos e precisam de menos (certamente vemos isso com muitos dos nossos clientes mais antigos). Se eles assumem que eles só precisa de US $ 80.000 por ano depois de impostos em 2002, de 75 anos, por exemplo, eles podem reduzir esses $ 83.000 por ano de poupança para US $ 64.000 por ano
PART-TIME trabalho após a idade de 60:. Bob é um dentista e Ellen é um professor. Uma opção para um ou ambos deles é considerar o efeito do trabalho a tempo parcial depois que oficialmente se aposentar. Muitos de nossos clientes têm dito que preferem ser capaz de continuar trabalhando em alguma base após a aposentadoria, mas em seus próprios termos. Haverá uma escassez de trabalho enorme no Canadá ao longo dos próximos 30 anos e pessoas como qualificados como eles são vai ser em grande demanda. Vamos supor que Bob e Ellen ambos de trabalho de 3 meses por ano, entre 60 anos e 65 anos e ganhar US $ 50.000 por ano em 2002. Se eles fizerem isso, eles podem reduzir as suas poupanças anuais de US $ 64.000 por ano para US $ 48.000 por ano
hipoteca reversa.: muitos canadenses mais velhos decidiram usar uma hipoteca reversa para extrair algum do capital de sua casa para aumentar a sua renda atual. Se Bob e Ellen recebeu uma renda de uma hipoteca reversa aos 75 anos de US $ 12.000 por ano que iria reduzir as suas necessidades de poupança agora em mais US $ 6.000 por ano para US $ 42.000 por ano. Isto é um pouco menos do que eles estão economizando agora. Embora, esta estratégia irá reduzir o seu valor imobiliário eventual, se apenas um deles vive a 90 anos, em seguida, seus filhos estarão em seus 60 anos e é improvável que precisa de uma propriedade de seus pais
Baixa taxas de imposto na aposentadoria:. Quando que primeiro fez suas projeções de aposentadoria assumiu-se que Bob e Ellen teria uma taxa média de imposto sobre o rendimento de 20%. Em outras palavras, eles realmente precisam de uma renda bruta de US $ 125.000 por ano e, em seguida, pagar 20% de impostos ($ 25.000 /ano.) Para um lucro líquido de US $ 100.000 por ano depois de impostos. Se nós aproveitar os benefícios máximos de divisão de renda e investir em ativos cuja renda não é sempre totalmente tributável (tais como acções pagam dividendos, mais-valias, rendimentos de rendas e rendas), então podemos reduzir a sua taxa média de imposto de 12%. Nós sabemos o que você pensa: No Canadá há casal que rende US $ 100.000 por ano em receitas paga apenas 12% de imposto - legalmente. No entanto, isso pode ser feito com bastante facilidade. Se conseguir isso, eles podem agora reduzir a sua exigência de poupança para US $ 27.000 por ano e ainda fazer uma taxa real de 3% de retorno.
Nós vivemos em um ambiente de investimento muito difícil e todas as suposições sobre a criação de riqueza e aposentadoria precisa ser constantemente monitorou. Nós construímos algumas ferramentas de análise poderosas para os nossos clientes para ajudar com seu planejamento e se você gostaria que seu próprio conjunto dessas ferramentas, por favor, pergunte-nos e vamos enviá-los para você; tudo que você precisa é de MS Excel e um pouco de ajuda.
Com um pouco de criatividade, Bob não precisa ir atrás do celeiro ou obter Prozac. Para Bob e Ellen, seus "grandes expectativas" podem ser cumpridas.
Talvez seja a hora de rever o seu plano financeiro e os pressupostos que você está operando sob. Qual é o próximo passo para a sua paz de espírito financeira?
John Nicola é o presidente do Nicola Financial Group, em Vancouver, BC. A empresa é especializada em planejamento financeiro para os profissionais. Ele é palestrante frequente em conferências odontológicos e programas de estudo.