Durante os mercados de touro dos anos 80 e 90, a ganhar dinheiro no mercado de ações foi relativamente fácil. Se você se agarrou a um bom estoque ou fundo mútuo de três a cinco anos, um retorno de dois dígitos era possível. No entanto, a bolha da tecnologia, o mercado recente urso três anos, 9/11, escândalos corporativos, a Guerra do Iraque e eventos mundiais imprevisíveis têm marcou o início de uma era mais cautelosa para o mercado de ações, onde mais baixos retornos médios são prováveis. Os investidores devem estar preparados para recondicionar o seu pensamento e ajustar os seus hábitos de investimentos para o ambiente de investimento mais moderado de hoje. Para o futuro próximo, os investidores terão de apertar retornos de títulos de renda a pagar, ações de qualidade e estratégias de abrigo de imposto criativas
Quando o capital é investido, os investidores podem esperar um dos quatro resultados possíveis seguintes:.
1. retornos de renda em dinheiro (juros ou dividendos);
2. de ativos aumentos no valor da valorização-;
3. declínios de ativos no valor de perda de;
4. Imposto Consideração-aumento ou diminuição dos impostos devidos.
A maioria dos investidores ficaria feliz em ganhar um retorno de oito por cento (por ano durante cinco anos) para um retorno antes dos impostos de 40 por cento. Certamente, esses retornos são possíveis dado tempo suficiente, o risco de gestão, e por possuir títulos de qualidade. No entanto, imagine obter um retorno de 46 por cento agora, ou mais tarde, através da aquisição de um ativo que proporciona uma poupança fiscal ao invés de dividendos de juros ou ganhos de capital.
Vamos examinar os fatos. Há apenas alguns investimentos qualificados que oferecem retornos através de poupanças fiscais. Estes são RRSP do Trabalho, fundos patrocinados e fluir através de Acções. A única característica do fluxo através de ações é que há uma oportunidade de ganhar retornos adicionais na forma de qualquer rendimento ou valorização.
Nos últimos cinco anos, temos aconselhado nossos clientes suporte de imposto elevado sobre as estratégias criativas de redução de impostos com o uso do fluxo através de ações. Ao investir em fundos do STF, uma combinação de Canadense para o Desenvolvimento & amp; Exploration (CDE & amp; CEE) e créditos fiscais por investimentos federais trabalham juntos para produzir deduções de 100 por cento do capital investido. Estas deduções chegam através da Declaração de Parceria e Despesas (T5013). Para os indivíduos que ganham mais de US $ 65.000 e US $ 100.000 do lucro tributável, as restituições de impostos são entre 42 por cento e 46,4 por cento, na frente. Imagine isso. A restituição livre de impostos de 46,4 por cento (uma vez que a apresentação do T5013 em seu retorno). Em comparação, como mencionado acima, a pessoa teria que esperar cinco anos para obter esse retorno mesmo a partir do fundo mútuo típico, fundo de quartil superior.
Além das restituições de impostos, as ações da CMP e do Canadá Dominion, dois dos Fluxo superior geridos através de fundos de Acções tenham apreciado em valor ao longo dos últimos três anos. Embora o desempenho passado não garante resultados futuros, os resultados até agora têm sido excepcional e pode ser atribuído a bons fundamentos do setor de recursos naturais, bem como as excepcionais habilidades das equipes de investimento CMP e do Canadá Dominion de gestão de carteiras. existem esses fundamentos sólidos hoje.
Idealmente, um investimento STF deve ser considerada no contexto de uma carteira diversificada de confiança de renda, obrigações de empresas, azul investimentos de capital chip e fundos mútuos.
Na medida em que a quantidade, a maioria dos investidores deve considerar investir não mais do que 10-20 por cento dos seus rendimentos tributáveis no STF. Seria prudente ter não mais do que 10-15 por cento de uma carteira total investido nesses títulos, a fim de gerir o risco inerente estoques de recursos menores e a natureza cíclica dos mercados de commodities.
Nesse mercado cautelosos precisamos para ser inovador e utilizar a aplicação criativa dos investimentos disponíveis. Em um fluxo através de ações de parceria, os parceiros gerais normalmente irá providenciar para rolar os ativos da carteira (em uma base de impostos diferidos) em um fundo mútuo de recursos líquidos em aberto permitindo que o investidor para fazer uma de duas coisas. Em primeiro lugar, a capacidade de rolar as unidades do STF para comprar novas unidades a cada dois anos, recebendo assim mais uma rodada de 100 deduções fiscais por cento usando o mesmo capital (ver tabela abaixo).
E segundo, para liquidar imediatamente a carteira para o seu mercado valor depois de dois anos. Este processo é considerado uma posição considerada e os resultados nas regras de inclusão de ganho de capital, o que requer um contribuinte para incluir 50 por cento das receitas da venda em renda regular. Isso reduz a alíquota máxima sobre os ativos do STF liquidados para 23,2 por cento para um investidor no suporte de imposto marginal de 46,4 por cento.
O efeito líquido é que o investidor não só adia o lucro tributável com um FTS mas também benefícios de uma redução taxas marginais de imposto de 46,4 por cento para 23 por cento, o que é devido à conversão de renda ordinária em renda o ganho de capital.
não deixe que o DOW ou TSE ser o único barómetro do sucesso do investimento. Depois de um mercado de urso longa, a recente reviravolta positiva nos mercados de ações e títulos (desde Março de 2003) foi um evento bem-vindas. Com a perspectiva de uma melhoria modesta na economia subjacente na América do Norte e Europa esperado nos próximos 12-18 meses, os investidores devem ter mais ganhos à frente de suas carteiras. No entanto, conforme descrito acima um programa de redução de impostos cuidadosamente planeado pode pagar generosamente por adição de retornos adicionais para recuperação de carteiras de acções.
Michael Birbari é diretor e consultor sênior de investimentos Dundee Securities Corporation, prestação de serviço à comunidade dental.